2025年，中国成本阛阓迎来科技投资的“高光时代”。国务院政府责任讲解明确建议“以科技更正引颈当代化产业体系确立，加速发展新质坐褥力”，将科技更正培育至国度政策中枢性位。5月份，监管层重申深刻科创板纠正，将推出一揽子政策复旧科技企业融资。上周，七部门勾搭发布15项科技金融政策举措，效力构建适配科技更正的金融体制，强化对国度紧要科技任务及科技型中小企业的金融复旧。这一系列表态与科创板的强盛进展变成共振：据wind数据浮现，截止2025年5月14日，上证科创板轮廓指数(科创综指)年内收益率达6.1%，远超沪深300的0.21%，成为成本阛阓“硬科技”新标杆。
科创综指成为继中证 A500 指数火爆后，机构竞逐的“新战场”——2月底，25家基金公司集体上报科创综指基金，3月27日首批14只居品获批，国联基金旗下国联上证科创板轮廓指数增强型证券投资基金(以下简称国联上证科创板轮廓指数增强基金：A类：023911，C类：023912)赫然在列。据悉，该基金已于5月12日起刊行，在有用追踪主意指数的同期，勾搭自主打造的 AI 量化投资框架与基金司理主动选股才能，为投资者捕捉科创板逾额收益提供新想路。
风口聚焦，科创板成“硬科技”中枢阵脚
自2019年开市以来，科创板长期是成本阛阓纠正的“考试田”。国度出台了一系列针对性的金融纠正门径，方针是通过轨制更正，为科技更正企业提供愈加方便、高效的融资渠谈。2024年6月，证监会发布《对于深刻科创板纠正工作技更正和新质坐褥力发展的八条门径》，从上市门槛、并购重组、股权激发等多维度优化轨制诡计。举例，允许未盈利科技企业上市、试点储架刊行再融资、建立“硬科技”企业股债融资绿色通谈等政策，为科创板注入持续动能。据wind数据浮现，截止2025年5月14日，科创板上市公司达586家，总市值冲突7.27万亿元。
在政策与产业的协同效应下，科创板已成为半导体、生物医药、东谈主工智能等政策产业的“上市首选地”。从行业远隔来看，科创板上市公司涵盖新一代信息时候、高端装备、新材料、新动力、节能环保以及生物医药等高新时候产业和政策新兴产业。据wind数据浮现，截止2025年5月14日，新一代信息时候畛域的企业数目最多，达到 243 只，占比 43.1%；工业有147只，占比25%；医疗保健115只，占比19.6%；材料59只，占比10%。这些企业在各自畛域内掌执中枢时候，具备较强的更正才能和阛阓竞争力。
面前，成本阛阓呈现出科技股主导的昭彰特征。东谈主工智能、生物科技、高端芯片等前沿畛域赓续得到冲突性进展，为科创板阛阓提供了源远流长的优质主意。科创板凭借其私有的定位和上风，成为“硬科技”企业上市的首选之地，眩惑着越来越多的科技更正企业在此登陆成本阛阓，开启新的发展篇章。
科创综指重塑“硬科技”投资坐标系
在科创板指数体系中，科创 50、科创 100 等指数备受投资者温雅，但相较于它们，科创综指有着私有且权贵的上风，其最大亮点在于掩饰范围更广、身分股结构更平衡，更全面地反应科创板上市公司的举座进展。
从选样范围这一关节维度来领悟，便能了了看出科创综指的私有上风。据wind数据浮现，截止2025年5月14日，科创板上市股票总额达 585 只。关连词，科创 50、科创 100、科创 200 等科创板主流宽基指数，对科创板的市值掩饰均未达到 50%。与之变成昭彰对比的是，科创综指共纳入个股样本 570 只，纳入比例向上 97%。在剔除小数 ST 股票以及上市不久的股票后，科创综指基本已毕了对科创板上市公司的全掩饰，为投资者提供了一个更具全局性的不雅察视角。
再从身分股市值远隔情况来看，科创综指展现出极为出色的特色。其身分股市值远隔范围极为正常，全面涵盖了大、中、小盘股，平均市值达到 124 亿元，与科创板的举座市值远隔情况基本契合。与之变成昭彰对照的是，科创 50 指数在市值远隔上明显倾向于千亿市值的头部企业，将投资重点高度聚焦于少数大型企业；科创 100 指数则主要锚定中盘成长股，市值远隔相对麇集。相较之下，科创综指掩饰全面且市值远隔平衡的性情，粗野更好地远隔投资风险，精确捕捉不同范畴企业所带来的各类化投资契机。
(数据着手：Wind，截止2025.05.14)
在行业远隔方面，科创综指相同展现出平衡且多元的特征。其身分股正常掩饰半导体、机械开导、医药生物等多个政策性新兴行业，并同期涵盖谋划机、军工等高成长畛域。比较之下，科创50的行业麇集度较高，半导体行业权重占比向上60%。此外，科创综指前十大权重股的占比仅约23.41%，远低于科创50(超55%)，这种权重远隔化有用缩短了单一股票或行业波动对指数举座的影响。
(数据着手：Wind，截止2025.05.14，按照申万二级行业分类)
科创综指的含“科”量更是可圈可点。在570独身分股中，专精特新企业多达365只，占比超64%。人所共知，这些专精特新企业专注于细分阛阓，在时候、居品、工作等方面具备私有上风，是中国“中枢钞票”的伏击力量。
从历久视角来看，科创综指展现出了较高的投资申报率。Wind数据浮现，自基日(即2019年12月31日)起至2025年5月14日，科创综指累计涨幅达18.70%，这一进展权贵优于科创50(1.38%)和科创100(2.49%)。成长性方面，科创综指一致预期净利润2年复合增长率为90.38%，远高于科创50的54.18%。跟着科技产业的赓续发展和科创板阛阓的持续荣华，科创综指的过去后劲值得期待。
借谈国联上证科创板轮廓指数增强基金，AI 量化助力逾额收益
近日，跟着成本阛阓深刻纠正与金融政策组合拳落地，科创板看成中国“硬科技”政策的中枢载体，投资价值再度突显。为提振阛阓信心，监管部门密集出台政策，包括《鼓舞公募基金高质料发展活动决议》等，明确饱读吹基金处分东谈主强化主动处分才能，追求超过事迹基准的逾额收益。本次刊行的国联上证科创板轮廓指数增强基金紧跟政策导向，聚焦科创板这一科技更正中枢阵脚，通过量化增强策略，为投资者提供了一条高效参与科创板投资的新旅途。
看成国内较早将 AI 时候融入量化实战的基金公司，国联基金行业初期便前瞻性地布局东谈主工智能征询，自主研发的时序数据库与智能投研平台，为量化投资装上了 “最庞杂脑”。国联上证科创板轮廓指数增强基金，看成国联基金在指数增强畛域的全新力作，将沿用公司特有的东谈主工智能征询框架及量化策略模子。基金将选拔 “AI 量化 + 主动增强” 双轮启动策略，这一策略的中枢在于将东谈主工智能时候的数据处理才能与主动投资处分的专科判断上风深度交融，变成互补。
由于科创综指样本股有570只，掩饰大中小市值且波动性较高，这对量化模子诡计建议了选股因子有用性、行业权重平衡性和风险限度精度等挑战。国联基金通过构建多因子模子，勾搭基本面(如盈利质料、研发插足)、量价步履(如波动率、资金流向)及厚谊因子(如舆情数据)，动态鬈曲因子权重以适应阛阓作风变化。同期，基于Barra风险模子，确立行业竖立不休，幸免单一瞥业或个股权重过高，确保持仓远隔以平衡风险与收益。此外，借助AI追踪分析基本面、算法走动时候优化走动旅途，缩短冲击成本并培育扩充效果。通过科学的量化模子诡计和走动策略优化，力图在有用限度风险的同期，精确捕捉逾额收益契机。
基金的优秀进展离不开专科处分团队的实力护航。公开尊府浮现，国联上证科创板轮廓指数增强基金将由国联基金多策略投资总监王喆担纲，他领有 10 年证券从业资历，现在在管居品涵盖沪深 300、中证 500 等宽基指数增强基金，在指数增强、量化对冲等投资畛域教授丰富。此外，国联基金量化与指数团队成员均具备理工科布景，专科畛域涵盖数学、金融工程、谋划机等，且均毕业于国内一流大学，这种复合型的专科布景以及合理的中后生龄结构搭配，使得团队粗野安闲支吾指数居品处分经由中的各类复杂情况。
比年来，指数基金凭借其透明性、远隔化和低费率上风，愈发受风趣，成为成本阛阓伏击的竖立器具。国联基金积极布局，构建起 “宽基 + 主题” 多元指数居品矩阵，亮点频现。在宽基畛域，国联中证 A50ETF 聚焦 A 股中枢钞票竖立，为投资者提供高效布局器具；同期，国联基金还布局了央视 50、中证 500 等宽基指数，掩饰不同范畴与作风的优质企业，舒适各类化的投资需求。主题指数方面，钢铁 ETF、高股息等 Smart Beta 策略居品，特色昭彰，助力投资者精确捕捉细分畛域契机。这次推出的国联上证科创板轮廓指数增强，将进一步完善国联基金指数居品邦畿。
结语：
放眼环球，中国钞票的眩惑力正稳步攀升。外资对中国阛阓的政策布局再行张开，换取国内经济基本面持续向好，科技板块有望持续成为阛阓瞩方针焦点。在政策的有劲扶助与科技产业的欢喜发展双轮启动下，科创板凭借其私有的定位与上风，正渐渐成长为鼓舞中国经济高质料发展的伏击引擎。国联上证科创板轮廓指数增强型证券投资基金(A类：023911，C类：023912)，看成首批获批的科创综指增强基金之一，凭借其私有的投资策略和庞杂的投研团队，有望精确捕捉科创板阛阓的逾额收益契机，成为投资者布局科创畛域、已毕钞票升值的过劲器具。